做实金稳会,有效防控系统性风险
2018-02-24     来源:第一网贷     作者:王刚

做实金稳会,有效防控系统性风险

王  刚,颜  苏,王  洋[1]

摘要:习近平总书记在第五次全国金融工作会议上宣布设立国务院金融稳定发展委员会(以下简称“金稳会”),这标志着我国现行“一行三会”的监管架构开始按照“统筹协调监管、有力有效”的要求进行方向性调整。2017年11月8日金稳会首次会议召开,明确五项主要职责。下一步,应立足我国国情、借鉴国际经验尽快做实金稳会,使其有序运转,依法履职,有效防控系统性金融风险。具体看,一是在厘清定位的基础上明确金稳会的权限;二是确定人员组成,细化金稳会下设日常支持型组织的具体架构和运转机制;三是优化运作机制。包括确立定期会议和不定期会议相结合的工作机制,信息收集、保密和透明度安排,问责机制等;四是尽快启动与金稳会相关的立法修法工作;五是按照急用先行原则,以加强资管产品监管协调和提升金融数据标准作为下一步金稳会的工作重点。

关键词:国务院金融稳定发展委员会;定位;职责权限;组织架构;运作机制

国际金融危机爆发以来,以美国、英国和欧盟为代表的一些国家和国家联盟先后成立跨部门的金融监管协调机构,以加强宏观审慎监管,更有效地防范和控制系统性风险。[2]当前,我国系统性金融风险总体可控,但房地产泡沫风险、政府债务风险等一批风险点正在累积,金融监管不协调、监管缺失、执法不严等问题逐渐暴露。[3]为此,在第五次全国金融工作会议上,习近平总书记宣布设立国务院金融稳定发展委员会,以此加强监管协调,补齐监管短板,有效防控系统性金融风险,促进金融体系健康发展,提高金融业服务实体经济的水平。2017年11月8日,国务院金融稳定发展委员会(以下简称“金稳会”)宣告成立并召开第一次会议。金稳会的设立不仅是将2013年10月开始运行的金融监管协调部际联席会的“部际水平协调”升级为“上下级垂直协调”,还是提升我国金融领域国家治理的重大体制机制创新。它的设立标志着我国金融监管体制改革取得重要成果,现行“一行三会”的分业监管体制开始按照“十三五”规划提出的“符合现代金融特点,统筹协调监管,有力有效”的要求进行方向性调整。为落实全国金融工作会议精神,下一步应在立足我国国情的前提下学习借鉴国际经验,尽快做实金稳会,并推动其有效运转、依法履职。

一、金稳会职责与必要权限

金稳会第一次会议公告将自身定位为“国务院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构”。其主要职责有五项:一是落实党中央、国务院关于金融工作的决策部署。这意味着金稳会是落实党中央对金融工作集中统一领导,确保金融改革发展正确方向,维护国家金融安全的常设执行机构。加强金融监管统筹协调是成立金稳会的直接目的和重要职责之一,但金稳会的定位绝不仅限于此。二是审议金融业改革发展重大规划。由金稳会审议金融业改革发展规划,有助于强化“三会”的监管功能,淡化、剥离其行业发展促进者职责,从源头上避免损害金融监管的客观性。未来金融业的整体发展规划应由央行牵头拟定,金稳会批准实施;银行业等各细分行业五年发展规划应由金稳会指导各行业协会研究制定并实施。三是统筹金融改革发展与监管,协调货币政策与金融监管相关事项,统筹协调金融监管重大事项,协调金融政策与相关财政政策、产业政策等。一方面,自2013年10月以来,由央行牵头的金融监管部际联席会议,在推进金融监管政策、措施、行动的统筹协调方面做了不少工作,但在“平级部门水平协调”的框架下,该制度对各成员机构并无实质性约束力,导致实践中对金融监管协调作用有限。金稳会的成立宣告监管协调转变为“垂直协调”,加之严格的问责机制,决策速度有望显著加快,协调效力将会实质性提升。另一方面,系统性风险虽然表现在金融领域,但其根源往往在实体经济。在第五次全国金融工作会议上,习近平总书记要求把国有企业降杠杆作为重中之重,抓好处置“僵尸企业”工作;同时严控地方政府债务增量,终身问责,倒查责任。只有通过金稳会的统筹协调,加强货币政策、监管政策与财政政策、产业政策的紧密配合,才能从源头上控制系统性金融风险滋生蔓延,真正守住不发生系统性风险的底线。四是分析研判国际、国内金融形势,做好国际金融风险应对,研究系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策。习近平总书记在2016年底的中央经济工作会议上指出,外部冲击风险等八大风险点需要引起高度重视。2017年4月25日中央政治局集体学习时,他再次指出,一些国家的货币政策和财政政策调整形成的风险外溢效应,有可能对我国金融安全形成外部冲击。必须增强风险防范意识,不忽视一个风险,不放过一个隐患。2017年以来美联储已三次加息,近期美国减税方案在国会参众两院通过。未来我国金融安全面临的外部冲击等风险隐患不容忽视,需要金稳会统筹研究应对。五是指导地方金融改革发展与监管,对金融管理部门和地方政府进行业务监督和履职问责等。以此落实全国金融工作会议有关中央和地方金融监管事权划分的要求,督促各级地方政府在坚持金融管理主要是中央事权的前提下,按照中央统一要求,强化属地风险处置责任。

有责必有权,在明晰职责的基础上,要有效履行上述职责,金稳会应具备必要权限。比较国际上履行类似职能的跨部门机构的权限,美国金融稳定监督委员会享有信息收集权(含人员调配权)、监管机构管辖争议裁判权、宏观审慎监管规则制定权、系统重要性金融机构认定权及对微观审慎监管机构的建议权;欧盟系统性风险监管委员会的主要权力是信息收集权、对微观审慎监管机构的指导权、识别风险后的警告与建议权;英国金融政策委员会的主要权力是制定宏观审慎监管政策权,对审慎监管局及金融行为局的监管指导和建议权,以及英格兰银行赋予的其他权限。总体看,域外国家宏观审慎监管主体的权限由于各国监管体系的制度安排而有所不同,基本权力包括信息收集权、规则制定修改权、指导建议警告权、对系统重要性金融机构的监管权及其他对被监管机构的直接监管权属于选择性配置的权力。从我国国情和金稳会职责考虑,金稳会的权限应包括但不限于信息收集权、指令与警告建议权、法规与规则制定调整权、监管管辖裁决权、系统重要性金融机构特别监管权及监管问责权等。

二、金稳会组织架构

目前,金稳会组成成员和办事机构的具体架构还没有明确,有必要深入研究。细化组织架构的过程需要注意如何确定金稳会在国务院的定位,为此必须处理好金稳会与国务院办公厅已有决策机制间的关系。[4]具体看:

一是基于职责定位确定人员组成,既有效发挥统筹协调基础上的决策权,也要尽可能实现广泛的代表性,为此需要听取行业和学界专家的意见。合理的人员构成有助于直接传递市场信息,深入系统地讨论问题,提出切合实际的专业建议与解决方案,最终有助于及时做出正确决策。建议金稳会组成人员分为有投票权的成员和列席成员。其中,有投票权成员包括国务院分管金融工作的副总理,国务院分管副秘书长,以及来自央行、银监会、证监会、保监会、财政部、发改委、监察部、外汇局的代表。除明确国务院分管金融工作的副总理任金稳会主任委员外,建议由央行行长任金稳会副主任。同时,可考虑由来自银行、证券、保险、信托、期货等行业协会推荐的机构代表及学界和智库专家作为列席成员,列席成员具体人选可每三年轮换调整一次。

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